深圳商报·读创客户端记者 陈燕青

近日，元道证监会对元道通信财务造假、通信退市欺诈发行案件作出行政处罚事先告知。被重O保由于触及重大违法强制退市情形，荐机近年交易所已启动退市程序，华融这意味着持有的证券投资者将损失惨重。元道通信当年的多次IPO保荐机构为华融证券，未来是受罚否因此而担责仍需监管判定。

经查，元道元道通信2019年至2022年虚增收入，通信退市涉嫌欺诈发行、被重O保定期报告信息披露违法违规等。荐机近年证监会拟对上市公司罚款2.39亿元，华融对3名责任人员合计罚款1800万元并对相关人员采取5年证券市场禁入措施。证券元道通信涉嫌触及重大违法强制退市情形，多次深交所将依法启动退市程序。

此外，证监会已冻结元道通信募集资金相关账户，目前正在对中介机构执业情况开展调查。对于可能涉及的犯罪线索，证监会将坚持应移尽移工作原则，严格按照相关规定移送公安机关。

元道通信成立于2008年9月，2022年7月在深交所创业板上市，保荐机构为华融证券（现为国新证券），审计机构为信永中和。

公开资料显示，国新证券前身为华融证券，2022年国新资本从中国华融手中受让了71.99%的股权，随后在2022年7月正式更名。目前，国新资本为控股股东，其实际控制人为中国国新。

今年2月，国新证券发布公告称，有关增资项目，目前已收到投资者方的全部增资款项。北京亦庄国际新兴产业投资中 （有限合伙）、青岛洪泰锦和私募股权投资基 合伙企业（有限合伙）、钛能化学三家投资者对其进行增资，完成后，三者分别持有国新证券4.71%、2.95%和1.18%股份。

国新证券的历史遗留问题主要来自华融证券。国新证券的基本面正在改善。2025年上半年，公司归母净利润同比激增超过3倍，成功扭转了此前连续三年的下滑颓势。

最近一年，国新证券多次被监管处罚。

今年4月，北交所发布关于对会员及其他交易参与人采取自律监管措施的情况公示，相关信息显示，国新证券及相关人员于2025年2月27日被出具警示函，违规理由是未勤勉尽责，应是涉及捷瑞数字IPO项目。

去年2月27日，冲刺IPO的捷瑞数字被出具警示函，事由是信息披露违规，而其IPO的保荐机构正是国新证券。捷瑞数字在收到北交所的警示函之后，其相关上市申请在去年3月3日即被北交所终止审核。

今年1月，江西证监局发布两纸罚单，直指国新证券（原华融证券）的两起合规违规行为——营业部员工无证开展证券投资顾问服务、分公司总经理违规推荐未注册人员。相关责任人分别被采取监管谈话、出具警示函措施，违规记录同步记入证券期货市场诚信档案。

江西证监局表示，上述问题反映该营业部合规管理不到位、内部控制不完善，违反了相关规定。为此，江西证监局决定对国新证券南昌绿茵路证券营业部采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

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